Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Trade_Talk
10 ноября 2025
Сколько может стоить #золото если за счёт резервов США попробуют погасить государственный долг?
Это гипотетический расчет, отнеситесь к нему как просто занимательной арифметике.
https://gapi.ru/tradetalk/posts/pereotsenka-zolota-pod-gosudarstvennye-dolgi
Заодно подпишитесь на меня на gapi, рассылка переехала в формат блога
Trade_Talk
27 августа 2021
Вот этот пост https://t.me/wkpbro/316 напомнил мне термин, который мы придумали на первом курсе с басистом нашей тогдашней группы.
Девальвация счастья
Суть в том, что одни и те же суммы денег или вещи в разные периоды жизни имеют совершенно Разное влияние на наше счастье.
В 15 лет пределом мечтаний для меня была электрогитара, но вот незадача - в 98-ом летом стукнул дефолт и денег, которые я накопил, мне хватило только на гитару самого начального уровня. Хотел американский старт, а получил китайский сквайер.
Эта ситуация научила меня никогда не доверять партноменклатуре в РФ и хранить деньги не в сберегательной кассе, а в наличных долларах. Так в мой лексикон пришло слово - ДЕВАЛЬВАЦИЯ.
Буквально через 3-4 года подзаработал денег, чего хватало на гитару мечты, но мечта стала другой. Теперь нужен был Преамп, усилитель, педали, новый компьютер… список можно продолжать, вы поняли о чем я.
Та же самая вещь за 3 года до этого вызвала бы на порядок больше эмоций. Немного поразмышляв над ощущениями от покупки, родился этот термин с девальвацией наших мечт.
В FIRE, если относится совсем бездумно в этом и есть проблема. Публика в интернетах очень впечатлительна, потому, узнав про раннюю пенсию, кричит об этом на каждом шагу, не особенно задумываясь о сути.
В финансовой независимости важно не то, что вы наконец пошлёте своего босса, или накопите на новый Ламбо, а то, что у вас появится ВРЕМЯ для совершенно другой жизни. Легко не будет, придётся чем-то это время наполнить, это не так-то просто, можно свалится на диван с приставкой(но мы же не осудим, правда?).
Не обязательно ждать, когда вы станете миллионером, вы можете позволить себе раз в пару лет делать длительные перерывы(буржуины этим регулярно пользуются), ещё возможность длительного(до года) отпуска есть у зарубежного консалтинга в РФ. Понимаю, что это все релевантно только для крупных городов, в основном в России многие думают о перерыве в работе как об ужасной голодной смерти. Вот для того то мы и копим, чтобы по-другому наполнить свою жизнь и убрать из неё страхи.
Так получилось, что в этом году у меня длительный творческий отпуск от работы и карьеры, в сентябре начнётся новый этап, который больше будет похож на предпринимательство, чем работу по найму. Очень многое переосмыслил за это короткое время и жизнь обрела совершенно другой смысл, но вот касается ли это инвестиций???
Trade_Talk
6 декабря 2020
На прошлой неделе было сразу несколько изменений по портфелям.
1) разместил заявку на облигации Белуга групп новый выпуск. В портфеле есть позиция 100 бумаг первого выпуска, добавлю 150 бумаг. Под эту покупку продам часть позиции фонда VTBB
2) ближе к НГ начну сокращать позицию в облигациях объединения агроэлита и тд мясничий
3) в IB добавил VOOG
4) в IB увеличил позицию SOXX
5) в IB увеличил позицию IPAY
6) добавил в портфеле ВТБ ещё 40 бумаг фонда IPO фридом Финанс. С учетом регулярных дозакупок, по этой позиции прибыль 35,5% за 4 месяца. Хайп IPOпродолжается
7) не хочу участвовать в IPO AirBnB, бумага все равно войдёт в состав фонда Фридом Финанс, как и door dash. Докуплю ещё бумаг фонда Фридома на следующей неделе
8) открыл позицию по Полюс, в блэк терминал ее уже добавил
Trade_Talk
6 ноября 2020
Polymetal сегодня закрепился на 1900 за акцию и взял направление к 2000.
Писал вчера о том, что не успел к самым вкусным ценам, но все равно увеличил позицию.
И уже сегодня такой рост.
Пришли новости о том, что Полиметалл оценил запасы в месторождении Пещерный в 0,4 млн унций золота.
Запасов хватит на 7 лет открытой и закрытой добычи.
$POLY
PO
POLY
1 925,1 ₽
-85,97%
Trade_Talk
28 октября 2020
Раздача.
Слежу за нефтянкой( $SIBN, $LKOH, в меньшей степени $TATN $TATNP )- тут уже осталось менее 10% на коррекцию и будут минимумы марта. Уже в раздумьях
Очень жду коррекции - $FIVE, $DSKY, белуга, черкизово - но тут не один я такой, с x5 ещё и обьявили рост дивидендов. Будем посмотреть
Ну и классика - $SBER, $SBERP, $MTSS $GMKN и $CHMF корректируются ну совсем слабовато, поднажмите там, ребята, нужно увеличить позицию.
Хорошо раздали по $GAZP, но тут тоже есть еще потенциал. При этом облигации если и корректируются, то практически незаметно
TA
TATN
401 ₽
+54,39%
CH
CHMF
1 040,2 ₽
-37,45%
GA
GAZP
154,3 ₽
-41,91%
FI
FIVE
2 797 ₽
+0,04%
MT
MTSS
313,15 ₽
-37,67%
SI
SIBN
272,5 ₽
+100,88%
SB
SBERP
193,04 ₽
+44,63%
TA
TATNP
388,1 ₽
+52,82%
GM
GMKN
185,48 ₽
-27,64%
SB
SBER
204,73 ₽
+36,27%
LK
LKOH
4 012,5 ₽
+31,07%
DS
DSKY
112,04 ₽
-54,46%
Trade_Talk
13 октября 2020
Стоит ли оценивать свою доходность по портфелю
Уже давно хочу затронуть одну очень интересную тему, которая постоянно всплывает в разных обсуждениях - тема бенчмарка или обгоняет твой портфель рынок или нет.
Этот вопрос, конечно, более актуален для управляющих фондов, если они отстают - зачем с ними работать. Но тут есть несколько очень интересных моментов, которые часто не берутся во внимание.
Начнем с того, что если вы постоянно измеряете эффективность своего портфеля против гипотетического индекса или портфелей других инвесторов, ни к чему кроме как расстройству и проблемам с вашими импульсивными попытками "догнать и перегнать", эта практика не приведет.
С появлением приложения от Тиньков, на биржу привалило много начинающих инвесторов и во внутренней соцсети Пульс начались активные измерения кто ширше, а кто глубже. Ни один из участников подобных измерений, не берет в расчет, что портфель в ТИ может быть не единственным, ну и масштабы портфелей могут быть совершенно не сопоставимы.
Про то, что ваш портфель может быть разбит по разным брокерам - даже говорить не берусь, вы сами в курсе, что если нужен большой выбор $ активов - вам путь в Interactive Brokers, хотите крипты - можно сходить к Exante, для российских бирж подойдут Тиньков, ВТБ и тд. В российских брокерах нужно проверять доступность инструментов Мосбиржи. Об этом я так же писал, для сравнения - FXRU в ВТБ можно купить сразу в трех валютах RUB, USD, EUR, а вот в Тиньков этот ETF продается только за рубли, а вместо вариантов с валютой поддержка предлагает вечные портфели от Тиньков.
И вот тут подходим к интересному вопросу - объем портфеля и какими стратегиями пользоваться. Давайте сразу на примере.
Зарегистрировались вы у брокера и внесли свои первые 10 тысяч рублей. Даже при низком уровне дохода, потеря этой суммы полностью по вам смертельно не ударит. Вы можете на эти деньги купить Hertz перед банкротством или Cheesapeake Energy. Эта потеря будет для вас инвестицией в образовательный процесс. Текущий рынок многим таким начинающим инвесторам позволил удвоить вложения, то есть, заработали они сумасшедшие 200% на капитал.
А теперь представьте, что вы копили 5-7 лет и принесли на биржу 10 миллионов рублей.
Как думаете, ваша стратегия инвестиций изменится?
Скорее всего вы будете искать безопасный способ получить доходность выше депозита в банке. А это значит, что портфель может быть на 100% составлен из ОФЗ. Или иметь ограниченное вкрапление акций, причем основу скорее всего будут составлять "голубые фишки" и небольшие доли растущих компаний малой капитализации.
Будет ли портфель в таком случае проигрывать рынку(условный индекс Мосбиржи или S&P500 при пиковом росте), ответ очевиден. Должно ли это беспокоить инвестора? - вот тут вы сами можете ответить на вопрос, готовы ли вы променять душевное спокойствие на потенциальную доходность.
А стоит ли вообще сравнивать свою доходность на рынке с бенчмарками или что вообще должно подвергаться оценке? Например, при вложении в коммерческую недвижимость(например, через БПИФ), цель - получение регулярных рентных платежей, кратного роста стоимости в таких вложениях не будет.
При этом ваша доходность совсем не привязана к долговым циклам или взращиванию пузырей на рынке акций, это дает вам дополнительный инструмент для диверсификации портфеля. Но вот сопоставлять доходность инвестиций в недвижимость и в акции вы скорее всего не будете.
Очевидно, что для разных жизненных ситуаций, ваших финансовых целей и объема портфеля, должен формироваться список соответствующих инструментов. Он может не давать вам доходность +40% годовых, но при этом и будет показывать очень низкий бета коэффициент, а значит сможет уберечь вас от рыночного риска и потерь капитала. Главное, на мой взгляд, отвечает ли ваш портфель вашим долгосрочным целям и приближает ли он их, все остальное это шум вокруг.
Расскажите в комментариях как вы оцениваете эффективность собственных инвестиций.
Trade_Talk
5 октября 2020
Уже пару раз упоминал книгу Восхождение денег Ниала Фергюсона. Это отличное исследование истории денег за весь период развития человечества.
После прочтения вы не станете гуру финансовых рынков, но для общего развития будет более чем полезно.
Сам автор весьма плодовит, я прочитал только три его работы - Восхождение денег, Империя(история Великобритании, так же полезно для понимания откуда такое влияние у Лондонской биржи) и размышления о провале Евросоюза(так же занятно).
2-3 года не отслеживал его творчество и вот уже появились сразу две новые книги Великое вырождение и Цивилизация. Поставил в очередь чтения, по нима пока ничего не скажу, но предыдущие три книги настоятельно рекомендую к прочтению.
Trade_Talk
14 августа 2020
Коротко напишу на тему ситуации в Беларусии, именно с точки зрения инвестиций. Всю риторику борьбы за свободу или интересов НАТО и России постараюсь оставить в стороне.
Хотя история учит нас тому, что для сохранности инвестиций первое что нужно брать в расчет это политические риски. Об
этом не раз в своих интервью говорил Рэй Далио и ровно этому же нас научила Гражданская война. До прихода большевикой в Российской Империи была биржа, были инвесторы, акции и облигации. С приходом коммунистов мы все с вами стали равны, но некоторые были равнее.
В Белоруссии нет своей биржи, поэтому частный бизнес и государство в качестве площадки для привлчения заемных средств использовали Московскую биржу. Здесь мы видим сразу несколько выпусков белорусских аналогов ОФЗ и два выпуска ритейлера Евроторг.
Второй выпуск относительно недавно выходил на первичное размещение, я об этом уже писал. Бумага давала еще на старте хорошую доходность относительно текущего уровня ставок.
До наступления дня голосования по всем брокерам я продал государственные облигации Белоруссии и сегодня продал последние остатки первого выпуска Евроторга. По позициям не сработали мои идеи об апсайде и причина тут - страновые риски. Глядя на текущие котировки этих бумаг, вы можете представить как весь наш рынок выглядит для инвесторов из западных стран - тут пляшут медведи и если музыка перестанет играть, акции обвалятся.
У Белоруссии основным торговым и финансовым партнером все время правления Лукашенко выступала Россия, не понятно почему ему при этом позволяли все эти выходки и торги, но это вопрос скорее к нашему руководству.
В ситуации перед выборами в США дела им особого до Белоруссии нет, Европа занята COVID, по сути сейчас паникует только Польша, которая рассматривает сценарий захвата Россией Белорусии и подтягивания наших войск непосредственно к своей границе.
Буферная территория Белорусия была выгодна одновременно и странам НАТО(Польша) и России, но никто не ожидал черного лебедя в виде COVID, который ускорил процессы усталости от старых авторитарных лидеров, не способных справится с критической ситуацией несмотря на всю власть.
Глядя на всю эту совокупность факторов и риски санкций и дальнейших протестов в Белорусии, решил, что в портфеле на ближайшие 2-3 года у меня не будет бумаг из союзной страны. Пока там не сменится режим, потому что текущий западные страны будут давить с удовольствием ребенка-садиста с лупой у муравейника в солнечный день.
Trade_Talk
5 августа 2020
Золото сумело уверенно перешагнуть за отметку в $2000 за тройскую унцию. Следом за ним двигается и серебро.
Уже говорил, что сходить может и до $2400, а там и до $3000, ФРС ещё никогда так не поддерживали рынок.
Самый частый вопрос сейчас - а стоит ли при таких ценах на золото его покупать, себе ещё немного возьму, разбавить общую позицию, а вот открываться по таким ценам уже рискованно.
Неквалифицированным инвесторам доступен только вариант инвестиций в золото через $FXGD с серебром варианта нет.
А вот у международных брокеров можно взять и GLD и SIL
FX
FXGD
101,56 ₽
-7,56%
Trade_Talk
2 августа 2020
«Взять все и поделить»
Послушал выступление Джеффа Безоса, Марка Цукерберга, Тима «Apple” Кука, Сундаи Пичаи.
Выступления сенаторов демократов звучат как тексты, которые писала Айн Рэнд в своих книгах(не советую читать, тяжелый язык неписателя ради последней главы Атланта).
По мнению демократов, капитализм нужно отменить. Называть Facebook монополией за то, что с 2004-го больше не существует MySpace и FriendFeed(вы вообще их помните???) или за ПОКУПКУ за более чем миллиард долларов Instagram.
Facebook, безусловно, монополия, но не эта компания уничтожила конкурентов или локальные газеты. Их уничтожила цифровизация и конкуренция.
Можно разделить Facebook, но вопроса гигантов это не решит. Тем более, что TikTok уже на втором месте в США по скачиваниям.
В наши дни могут существовать только вот такие гиганты.
И именно Продажа стартапа Facebook, Apple или Google является мечтой большинства основателей маленьких компаний.
Эта дискуссия в конгрессе пока показала, что сенаторы совсем не понимают что такое современный бизнес и тем более в какой среде они находятся.
Печально наблюдать такое оголтелое использование инструментов демократии как рупора популистов.
Вот только представьте, что за волна поднимется, когда простые люди узнают, что они больше не найдут самых дешевых продуктов с доставкой от Амазон, не смогут попереписываться в привычном лаговом приложении от Цукерберга.
Популизм умеет работать в две стороны.
Посмотрим на ответ от штаба Трампа, так испортить себе движение к выборам могут только современные демократы(социалисты).
$AAPL $GOOGL $FB $AMZN
GO
GOOGL
74,4 $
+344,45%
AA
AAPL
106,26 $
+199,94%
ME
META
253,67 $
+160,97%
AM
AMZN
158,23 $
+59,64%
Trade_Talk
2 августа 2020
Tesla - новое золото $TSLA
Бизнес Tesla на самом деле достаточно диверсифицирован. Это не просто компания, которая производит хорошие электрокары. Кроме этого есть прибыльный сегмент бизнеса, который занимается производством аккумуляторов для хранения энергии и сегмент, связанный с солнечной энергией.
Tesla встряхнула автоиндустрию, если им удастся сделать то, что они заявляют в стратегии - производить лучшие аккумуляторы для накопления энергии и софт, который позволит включить ваши частные солнечные панели для передачи энергии в сеть для продажи - это так же встряхнет очень капиталоемкий бизнес сектора Utilities. Поэтому, оценивая Tesla, нужно держать это в голове.
TS
TSLA
95,38 $
+282,68%
Trade_Talk
29 июля 2020
Накопилось много мыслей на тему последствий коронавируса, которые пока у нас не активно обсуждаются и не понятно какие могут приниматься решения.
Начнём с выпускников школ и вузов, кто только закончили обучение по удаленке и вошли в новый этап своих жизней.
Прошлые школьники для которых в Москве дезинфицировали Парк Горького - учится в школе по удаленке последние три месяца это должно стать для них прообразом самостоятельной проработки материала в ВУЗе. Практика, которая почти исчезла у нас в стране.
Институт и университет в РФ, как известно, нужен для корочки, откосить от армии или исполнить волю родителей. Количество осознающих зачем они пошли в ВУЗ студентов у нас невелико. Именно поэтому студенчество в России никак не представлено в политической жизни страны. Слишком инфантильны.
Выпускники ВУЗов в этом году заходят в худшее состояние рынка труда. Формально мы с вами не находимся в рецессии, но компании пересматривают планы по найму. Удаленная работа не так эффективна на ранних этапах карьеры(человеческое общение приводит к открытию молодого специалиста для коллектива, так будет больше заданий и видимости перед руководством). На удаленной работе это все превращается в звонки и имейлы. Так можно или застрять в интернах и не получить никакого роста ближайшие несколько лет или вообще попасть в список первого на сокращение.
Влияние этого кризиса на общество и экономику нам с вами ещё предстоит долго изучать.
Но главный вопрос - когда к осени вторая волна захлестнёт города миллионники снова, можно ли отправлять детей в школу.
И чем их занять.
Не ждёт ли нас потерянное поколение, зависшее в сети и видеоиграх окончательно?
Trade_Talk
22 июля 2020
20 лет у власти и наконец кому-то в правительстве удалось прочитать учебник по финансам:
РФ ДУМАЕТ О СИСТЕМЕ ХЕДЖИРОВАНИЯ НЕФТЯНЫХ ДОХОДОВ ПО ПРИМЕРУ МЕКСИКИ, ИДЕЮ ПРЕДЛОЖИЛА РОСНЕФТЬ - ИСТОЧНИКИ
ПУТИН ПОРУЧИЛ ПРАВИТЕЛЬСТВУ ПРОРАБОТАТЬ ПРОГРАММУ ХЕДЖИРОВАНИЯ НЕФТЕГАЗОВЫХ ДОХОДОВ ОТ ЦЕНОВЫХ РИСКОВ ПУТЕМ ПОКУПКИ ПУТ-ОПЦИОНОВ ЗА СЧЕТ ФНБ - ИСТОЧНИК
ОРЕШКИН ПО ИТОГАМ СОВМЕСТНОГО С МИНЭНЕРГО АНАЛИЗА ПОДДЕРЖАЛ ИДЕЮ ХЕДЖИРОВАНИЯ НЕФТЯНЫХ ЦЕН - ИСТОЧНИК
МЕХАНИЗМ ХЕДЖИРОВАНИЯ НЕФТЯНЫХ ДОХОДОВ СНИЗИТ УРОВЕНЬ СТРЕССА ДЛЯ ФИНРЫНКОВ ПРИ ПАДЕНИИ ЦЕН - ИСТОЧНИК ОБ АРГУМЕНТАХ ОРЕШКИНА
РФ ЗА СЧЕТ ПРИБЫЛИ ОТ ХЕДЖИРОВАНИЯ НЕФТЯНЫХ ДОХОДОВ МОГЛА БЫ ПОКРЫТЬ ЗНАЧИТЕЛЬНУЮ ЧАСТЬ РАСХОДОВ ФНБ - ИСТОЧНИК ОБ АРГУМЕНТАХ ОРЕШКИНА
Trade_Talk
6 июля 2020
Duke Energy($DUK), Dominion Energy ($D)
Входящие в топ 3 бумаги сразу двух защитных ETF на компании сектора utilities - Dominion Energy и Duke Energy объявили о сворачивании проекта стройки трубопровода на побережье Атлантики.
Duke Energy спишет $2 миллиарда инвестиций и еще $2,5 миллиарда платежей, связанных с невозможностью их отмены по этому проекту. В проекте Duke Energy владеют долей в 40%, 53% принадлежат Dominion Energy, так что у них списания должны быть еще выше.
Акции компаний из сектора Utilities в меньшей степени следуют текущему восходящему тренду, хотя падали вслед за S&P500.
Кроме того, Dominion Energy объявили о продаже газопровода и мощностей хранения Berkshire Hathaway Energy(вездесущий Уоррен Баффет, обратите внимание как он выкупает интересный актив в период кризиса у закредитованной компании). И сразу же следом объявили о сокращении дивидендов с $0,94 до $0,63 на акцию.
Дивидендная доходность у Dominion Energy с текущего уровня в 4,55% превратится в 3,05% при текущих ценах на акции в $82,69. Кроме того компания имеет P/E 39,66, высокий уровень долга и после сделки становится менее привлекательной в глазах инвесторов.
Для Duke Energy наоборот, списание крупной мегастройки - это удар по стратегии, однако, это не приведет к росту затрат и долга при попытке реализовать слишком дорогой проект, который не сможет вернуть деньги акционерам, ход, безусловно правильный. На фоне дивидендов 4,62% и P/E 16,18 акции выглядят весьма привлекательно.
Если вы держите фонды VPU или XLU, то бумаги данных компаний уже есть в вашем портфеле, текущие новости вряд ли изменят стоимости самих фондов.
#Портфель_USD
D
D
73,59 $
-11,02%